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_用心聆听_ LV15
发表于 28-10-2014 00:00:44
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本帖最后由 _用心聆听_ 于 28-10-2014 16:23 编辑
Payer Security是一个Rider（附加保障），中文应该叫做付款人保险，只能附加在家长给小孩子购买的保险上。它的保障内容是，在保单付款人/保单持有人或者其配偶因身亡（Death），永久全残（TDP）或者患上重大疾病（Critical Illness）而无法继续缴付保费的情况下，承担主保单的保费，直至受保子女满25周岁或保单保费缴付期结束，视何者较早。
例如，小孩一岁，投保一份20年期的储蓄保险。1年后，其中一位家长不幸患癌症。Payer Security激活，后续所有保费由保险公司承担，储蓄继续进行。
再例如，小孩一岁，投保一份ILP保障保险。1年后，其中一位家长不幸去世。Payer Security激活，后续在小孩25岁以前的保费，由保险公司承担，保单的一切利益和功能继续。受保人年满25岁成人以后，自己接手保单。那时候，按照他自己的实际需求，可以继续缴付保费，享有保障，也可以停付保费，继续享有保障直到保单价值扣完为止，当然也可以完全断保拿钱。
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另外，ILP保障保险，比如Prulink Protection Account，或者现在的Prulink Protection Plus Account，属于保障类保险，是个保险，是个保险，是个保险！
不是个投资，不是个投资，不是个投资！
如果客户需要的是资产增值，应该去找纯粹的ILP投资类产品，储蓄保险，UT，等等。
如果客户需要的是保障，那么ILP保障保险才是一个选项，另外也可以考虑各种Term，Traditional Whole Life，各有各的优势，各有各的不足，看客户自己的需求跟接受程度。
如果把ILP保障保险的灵活性弃之不要，把保费保额都降到最低，那么这还是个保障保险吗？
ILP保障保险，貌似很亏钱，为什么呀？
1，刚开始3年的Premium Allocation，这个是免不了的。Traditional Whole Life前两面还没有任何Bonus，没有任何Cash Value呢。
2，选择的Fund，太单一，或者太集中。
3，选了Fund之后就不管不问了。
关于Fund选择，这里要说明一下，保险顾问，不可以，不可以，不可以，给客户任何关于选择Fund的建议，因为保险顾问没有这个专业资格。
如果客户选择了ILP保障保险，所有的Fund选择，都是客户自己做的决定。如果有疑问的话，可以翻开保险顾问提供的Financial Analysis Report查看，不同公司的这个Report有不同的名字，保诚保险的叫做PruPlanner，以前旧版的叫做Prudential Way Planner。在这个Report里的某一页，一定写着类似"You selected A Fund 30%, B Fund 30%, C Fund 40%"这样的话。
对于保诚保险的ILP产品，有一个Portfolio Solution的架构，提供四个模板基金投资组合，供客户参考，分别是Lower Risk , Low to Midium Risk, Midium to High Risk, Higher Risk。这四个模板组合，不是保诚的保险顾问给的Fund选择建议，而是由Mercer投资根据当前的市场环境给出的基础投资建议。客户可以选择符合自己风险接受级别的投资组合，也可以以此为基础，构建自己的投资组合。另外，Portfolio Solutions每个季度，都会重新审核给出的这四个模板，给出季度分析报告，如果投资模板需要调整的话，也会给出相应的调整建议。
这个Portfolio Solutions的架构，基本上解决了上面第2和第3个问题。首先投资组合要尽量分散，尽量互不影响，维持可控风险。然后要持续进行调整，使整个投资的风险级别控制在可接受范围之内。
举个简单的例子，比如某投资组合建议A Fund 50%， B Fund 50%，维持一定的可控风险。
刚开始的时候，Fund A和B，都是同样的价钱，1.00。每个Fund投了100块钱。
Fund A, 1.00, 100 unites, 100.00 value
Fund B, 1.00, 100 unites, 100.00 value
过了一段时间，价格发生了变化：
Fund A, 1.50, 100 unites, 150.00 value
Fund B, 0.80, 100 unites, 80.00 value
这样，这个投资组合就不再是50%-50%了，那么风险就不再原来的可控范围之内了。
进行调整，re-balance，把Fund A卖掉35块钱的，买入Fund B。
Fund A, 1.50, 76.67 unites, 115.00 value
Fund B, 0.50, 170 unites, 115.00 value
又过了一段时间，有涨就有跌，这时候
Fund A, 1.30, 76.67 unites, 99.67 value
Fund B, 0.90, 170 unites, 153.00 value
这只是个简单的例子，描述如何做re-balancing的。在这个过程中，Fund A价格高的时候，卖掉了一部分，Fund B价格低的时候，多买入了一部分，不正好是低买高卖吗？整个组合的整体价值，从原来的200，到了230，又到了后面的252.67，持续稳定增长。
这只是一个示例，并不能说明实际投资情况就一定是持续增长的。但是根据市场动态，持续调整投资组合，维持可控风险，增大了整体投资的稳定性。
对于这个这个ILP保障保险，Fund的可选择性，只是提供了一个灵活的投资选项，客户可以自己管理自己的Fund选择。
在Traditional Whole Life中，收取的保费，也是做了一个投资，基本上都叫做Life Fund，这个组合基本上是60% Bonds，30% Equities，10% Property or others，类似于Portfolio Solutions里面的Lower Risk Portfolio。只是客户不需要自己管理就是了，所有的Fund选择，调整，都由保险公司自己处理。
ILP保障保险前3年的Premium Allocation扣除的钱去了哪里呢，大部分作为佣金给了保险顾问。Tradational Whole Life前两年没有任何Bonus，应该主要也是因为要给保险顾问付佣金吧。比较一个ILP保障保险，跟一个25年付费的Tradational Whole Life，这两类产品的Distribution Cost，大约都是年保费的2-2.5倍，差别并不大。
比较这两类产品，Tradational Whole Life，像是一个封闭的机器，基本上看不到里面的运作方式，也不可以做任何调整，只要按规定放进原材料，就能出产品。ILP保障保险产品，更像是一个透明的可以打开盖子调整的机器，可以根据实际需求，随时做出相应的调整，比如：
-可以降低保额
-在不需要保障的时候，甚至把保额降到0
-可以增加保额
-逢人生大事的时候，不需要健康审核就可以增加保额，比如结婚，生孩子，等。
-可以增加或者减少保费
-可以把保单价值提款，没有任何费用，也不用还回去
-可以进行单笔或者定期的纯投资（3% Initial Sales Charge）
-可以进行Fund组合调整
-可以附加Unit-Deducting Rider，保障重大疾病或者早期重病。
Unit-Deducting Rider的意思是，这部分保障的费用，跟主险一样，从Policy Value里扣除。在暂停付保费的时候（Premium Holiday，绝对不是Premium Loan），只要Policy Value有钱，这些保障不受影响。相比这一类Rider，其他的付费Rider（Premium-Paying Rider），如果暂停付保费的话，这些保障就都停掉了。比如，在新买了房子，新买了车，或者添了一个孩子的情况下，手头比较紧张，就可以暂停支付ILP保障保险的保费一段时间，保障继续存在，等到手头宽松了以后，可以接着再付，停掉的这段时间的保费，也不用补回去。
比较这两类产品的费用，Tradational Whole Life是封闭的，基本上不知道费用是从哪里出的，怎么计算的。ILP保障保险产品，灵活性多了，那么费用自然就多一些，而且都是明明白白列出来的，Premium Allocation, Initial Sales Charge, Policy Admin Fee, Insurance Charge, Fund Management Fee。可能是因为列出来的原因，让人一看就吓一跳，好多费用啊。
总的来说，ILP保障保险，是一个保险，不是投资，不能单纯的从投资的角度分析计算。每一个不同的产品，都有它的优势，都有局限性，关键在于保险顾问要根据客户的实际需求，给出合理的建议，客户要根据自己的实际情况，选择自己能接受的产品组合。
一个可能合理使用ILP保障保险的想法，比如25岁的时候，单身，保额定在200K；30岁的时候有了家庭小孩，增加保额到500K，部分无健康审核；40岁的时候，降到400K；50岁的时候，降到200K，同时孩子要上大学，可以取出部分钱来支付孩子的学费；60岁的时候，孩子们都大了，不需要这个保障了，把保额降到0，保单里面的钱，就成了自己的退休基金了。
我闲着没事的时候，也会跟打电话给我的各个公司的保险顾问约着聊天，他们并不知道我也是同行。也会遇到那些满嘴跑火车胡说八道乱忽悠的人，一个劲不负责任的推销ILP保障保险，还有一个居然告诉我没有Initial Sales Charge的，我直接无语。如果客户不幸遇到这样的保险顾问，那就惨了。
我自己简单的统计一下，比较不负责任的人，通常喜欢推销储蓄保险，还有ILP保障保险。如果遇到一个上来就谈储蓄保险的，或者只谈ILP保障保险的，就要小心一点了。
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